Valeurs foncières : Le fonds SOFIDY SELECTION 1 encore du potentiel ?

Le rebond continu des foncières cotées dans un environnement marqué par des anticipations de baisse des taux et de ralentissement économique plus marqués les conduit à surperformer nettement les indices généralistes depuis le début de l’année. Le rattrapage du secteur devrait selon CROSINVESTING se poursuivre sous l’effet d’un moindre attrait à venir des placements monétaires et d’une valorisation qui demeure modeste (décote de 18% 2024 estimée par rapport aux expertises immobilières).

CROSINVESTING reste donc à l'ACHAT sur cette thématique pour les prochains mois.

Sofidy Selection 1 qui surperforme nettement son indice de référence est en bonne position pour l’avenir selon nous compte tenu d’une gestion active qui ne se cantonne pas aux valeurs de l’indice et d’une orientation qui favorise les sociétés dont les actifs permettent des hausses de loyers structurelles (grande logistique industrielle, centres commerciaux de grande fréquentation, résidences étudiantes, entrepôts de Data centers) et dont la structure bilancielle plus solide que la moyenne leur permet d’être en position d’acquérir des actifs à bon compte, en particulier ceux cédés par des vendeurs « forcés ».

La surperformance du fonds vient du poids de certains segments alternatifs (logistique en Europe de l’est avec CTP, foncières américaines de data centers), de la forte surpondération sur deux valeurs de résidentiel allemand relativement moins travaillées (TAG Immobilien avec une exposition à la Pologne et Grand City), de la sous pondération, particulièrement marquée en début d’année, sur le bureau et enfin de la présence en portefeuille de deux valeurs espagnoles en cours d’OPA (LAR Espana et Arima).

‍

L’ensemble des informations disponibles sur le site www.crosassets.com représente une simple information et en aucun cas ne saurait être considéré comme une invitation à investir, un acte de démarchage ou de conseil financier. La vocation du site Cros Assets étant strictement une information forcément non exhaustive, les articles ou communications publiés sur le site ne sauraient être considérés comme un appel public à l’épargne aucune incitation à investir sur des produits financiers ou d’assurance. Malgré tous les soins pris dans la collecte auprès de sources réputées fiables et dans le traitement des données, Cros Assets ne peut en garantir l’exactitude et recommande à l’utilisateur de ne pas prendre de décisions d’investissement sans en avoir vérifié lui-même l’exactitude auprès des sociétés de gestion concernées ou auprès de son conseiller spécialisé, ni sans avoir lu le prospectus des fonds ou les conditions générales et particulières des contrats d’assurance. Par ailleurs, Cross Assets rappelle à l’utilisateur que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et lui recommande de consacrer le temps nécessaire à la définition de la répartition de ses avoirs en général, et de ses avoirs financiers en particulier, en tenant compte de ses objectifs, de ses contraintes de toutes natures, de son horizon de placement, et en diversifiant ses placements. Cross Assets n’est pas en mesure de se substituer à l’utilisateur pour vérifier si un produit d’investissement présenté sur le site est en adéquation avec ses besoins et l’invite à se faire assister par son conseiller spécialisé.

‍

‍

‍