ROTHSCHILD & CO : Ce que vous avez manqué aux Esprit Partenaires de Rothschild & Co Asset Management avec Yoann Ignatiew gérant du fonds R-co Valor !

La tournée des Esprit Partenaires a mis en lumière les perspectives macroéconomiques et les stratégies d’investissement du fonds R-co Valor, géré par Rothschild & Co Asset Management. Affichant une performance de +4,76 % depuis le début de l’année, ce fonds flexible s’est appuyé sur le dynamisme du secteur technologique, avec Alibaba en principal moteur de performance grâce à des résultats dépassant les attentes. En revanche, Coinbase, affectée par la correction du marché des cryptomonnaies, a pesé négativement sur la performance.

L’allocation d’actifs du fonds s’établit à 67 % en actions, avec un portefeuille concentré sur des entreprises innovantes à fort potentiel, et 33 % en monétaire et assimilé, garantissant flexibilité et protection contre les fluctuations du marché. Meta a été allégée après sa progression, tandis que Trip.com et Capgemini ont été renforcés après des résultats jugés décevants. L’introduction de Freeport a permis d’accroître l’exposition au cuivre, un secteur influencé par la politique commerciale américaine.

Le contexte géopolitique, notamment la réactivation des tarifs douaniers sur l’acier et l’aluminium par Donald Trump, pourrait impacter les échanges commerciaux. Toutefois, la réallocation de la production sur le sol américain pourrait générer de nouvelles opportunités. En parallèle, la Chine demeure un axe stratégique d’investissement, portée par un soutien accru aux entreprises technologiques et un vaste plan de relance économique. R-co Valor reste positionné sur des acteurs majeurs comme Alibaba, Tencent et Kingdee, bénéficiant du dynamisme du secteur de l’intelligence artificielle et du cloud computing.

Les perspectives macroéconomiques ont également été abordées. Aux États-Unis, la croissance économique reste robuste mais pourrait être fragilisée par des valorisations élevées et des craintes autour de la consommation, exacerbées par la baisse des résultats de certaines grandes enseignes de distribution. En Europe, l’optimisme renaît grâce aux avancées dans la résolution du conflit ukrainien et à une possible relance économique en Allemagne, renforçant l’attractivité des valeurs européennes qui affichent une décote par rapport aux actions américaines.

Avec une gestion de conviction, R-co Valor s’appuie sur une approche d’investissement flexible, combinant allocations défensives (38 %), cycliques (24 %) et de croissance séculaire (38 %). Sa diversification sectorielle est un atout clé, avec, au sein de la poche actions, une forte présence dans les technologies (32,8 %), l’industrie (13,2 %) et la finance (11,9 %). Géographiquement, concernant la poche actions, le fonds est principalement exposé à l’Amérique du Nord (50 %), à l’Asie - hors Japon - (25,4 %) et à l’Europe (19 %).

Historiquement performant, le fonds affiche une croissance annualisée de 10,8 % depuis sa création, grâce à une sélection rigoureuse d’entreprises innovantes et résilientes. L’approche agile du fonds permet d’anticiper les cycles de marché, tout en exploitant les opportunités sectorielles et régionales. La stratégie repose sur une gestion active et opportuniste, où la détention d’une poche monétaire importante (33 %) permet de réagir aux corrections de marché et de saisir les meilleures opportunités d’investissement.

Dans un environnement économique incertain, la flexibilité et l’expertise de R-co Valor demeurent des éléments différenciateurs, assurant un positionnement optimal pour capter la croissance à venir tout en maîtrisant les risques.

AVIS CROSINVESTING : R-co Valor se distingue comme un fonds d’investissement polyvalent et robuste, parfaitement adapté aux investisseurs recherchant une solution clé en main pour une exposition actions diversifiée. Grâce à une gestion flexible et active, il navigue habilement à travers les cycles de marché, en s’adaptant aux opportunités et aux risques. Sa diversification sectorielle et géographique en fait un véritable pilier pour une poche core actions, permettant d’accéder à des entreprises innovantes et résilientes dans le monde entier. Son allocation dynamique entre actions et liquidités lui confère une protection efficace en période d’incertitude tout en captant les meilleures tendances de croissance. Idéal pour les versements programmés, il offre une approche progressive et disciplinée des marchés, limitant les effets de la volatilité. Ce fonds est donc une excellente solution pour les intermédiaires disposant de peu de temps ou d’expertise pour construire eux-mêmes des allocations performantes. Nous apprécions particulièrement son exposition équilibrée aux différentes zones géographiques, notamment dans un contexte où nous maintenons notre prudence sur les marchés actions américains. Par ailleurs, les perspectives des marchés actions chinois s’améliorent, offrant des opportunités attractives que ce fonds sait exploiter avec agilité. Un choix stratégique pour allier diversification, flexibilité et expertise.

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