Interview avec l'équipe de gestion - DORVAL AM : Dorval Global Allocation, une Stratégie Macro, Flexible et Patrimoniale

Le fonds Dorval Global Allocation, lancé en 2008, se distingue par son approche macro globale et sa flexibilité d’investissement. Il propose une stratégie originale avec les actions internationales comme principal moteur de performance et une gestion SRI 3 qui limite la volatilité.

L’approche du fonds repose sur une allocation thématique, où les investissements sont guidés par des tendances macroéconomiques plutôt qu’une répartition géographique prédéfinie. Actuellement, le portefeuille action est diversifié entre 40 % en Europe, 40 % aux États-Unis et 20 % en Asie, avec des thèmes clés comme « les banques européennes et japonaises », « les nouveaux investissements de productivité » et « la reprise industrielle mondiale ».

La gestion se veut patrimoniale, privilégiant la régularité des performances avec une exposition flexible aux actions, pouvant varier entre 0 et 60 % selon les conditions de marché. Récemment, l’exposition a été réduite de 55-58 % à 45-50 %, reflétant une approche prudente face aux incertitudes macroéconomiques.

Le fonds évite les risques spécifiques en assurant une large diversification, notamment en équilibrant l’exposition aux grandes multinationales et aux entreprises locales bénéficiant d’un rééquilibrage sectoriel. Le Japon représente une opportunité spécifique, avec un marché décorrélé du cycle occidental et une gouvernance d’entreprise en mutation.

L’équipe de gestion, forte de son expérience et complémentaire, ajuste continuellement le portefeuille en fonction de l’environnement économique. La partie du portefeuille non investie en actions internationales, jusqu’ici majoritairement placée en monétaire (TCN courts), s’oriente progressivement vers des obligations 3-5 ans pour capter des rendements attractifs.

Enfin, la gestion du risque de change joue un rôle clé : l’exposition au dollar a été totalement couverte en début d’année, tandis que le yen est progressivement découvert depuis l’été 2024.

La stratégie vise une performance régulière de 5 à 7 % par an sur son horizon de placement recommandé, avec une approche dynamique, capable de s’adapter rapidement aux évolutions de marché. À travers cette gestion active, le fonds cherche à éviter la concentration excessive des indices et à offrir une alternative aux stratégies passives.

Son positionnement en fait une solution attractive pour les investisseurs à la recherche de stabilité et de diversification dans un environnement de marché complexe. La combinaison des thématiques macro et de la flexibilité permet d’ajuster rapidement l’exposition aux différents actifs. Enfin, la transparence et la rigueur de l’équipe assurent une gestion adaptée aux besoins des investisseurs patrimoniaux.

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AVIS DE CROSINVESTING : Le fonds Dorval Global Allocation se démarque par sa capacité à conjuguer flexibilité et vision macroéconomique, offrant ainsi une approche dynamique et adaptée aux marchés en constante évolution. Son positionnement équilibré, entre actions internationales et gestion active du risque, en fait une solution robuste pour les investisseurs recherchant diversification et résilience. Grâce à une équipe de gestion expérimentée et une allocation ajustable, le fonds sait saisir les opportunités tout en maîtrisant la volatilité. Son approche patrimoniale et sa transparence renforcent sa crédibilité auprès des investisseurs à long terme. Dans un environnement incertain, Dorval Global Allocation se positionne comme un choix stratégique alliant performance et prudence, idéal pour naviguer sereinement sur les marchés financiers.

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