EDRAM : Compte-rendu de la conférence du jeudi 23 janvier 2025 à Cannes

Lors du récent événement financier à Cannes, Edmond de Rothschild Asset Management a présenté un panorama stratégique pour 2025, mettant en lumière les enjeux économiques et les solutions d’investissement adaptées à un environnement incertain.

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Trois axes économiques clés pour 2025

1. États-Unis : Une économie sous pression
   Les politiques économiques protectionnistes et les réductions fiscales prévues pourraient limiter la croissance, avec un recul estimé entre -1,1 % et -2,9 % du PIB. Néanmoins, les secteurs technologiques et de consommation présentent des opportunités résilientes, notamment dans un contexte de transformation digitale.
2. Europe : Des opportunités à valoriser
   Avec des valorisations historiquement basses, les actions européennes offrent un potentiel de reprise. Le crédit européen, particulièrement dans le segment des obligations corporate hybrides, est mis en avant pour ses rendements attractifs et son potentiel de résilience face à la volatilité des marchés.
3. Chine : Un potentiel inexploité à surveiller
   Malgré une économie fragilisée, la Chine reste un marché stratégique. Une épargne domestique abondante et des politiques de relance ciblées renforcent l’attrait de ce marché pour les investisseurs long terme, notamment sur des thématiques comme la consommation locale et les technologies.

Les fonds privilégiés par Edmond de Rothschild Asset Management

Pour naviguer dans cet environnement complexe, Edmond de Rothschild recommande des solutions spécifiques :

• Fonds crédit corporate hybride : Avec des rendements supérieurs au marché obligataire traditionnel, ces fonds captent la prime de risque offerte par des émetteurs solides et bien notés.
• Fonds actions européennes value : Positionnés pour profiter des valorisations basses, ces fonds privilégient les secteurs cycliques et les entreprises à fort potentiel de redressement.
• Fonds thématiques technologiques et santé : L’intelligence artificielle, la digitalisation, et l’innovation en biotechnologie sont des axes d’investissement incontournables. Ces fonds capitalisent sur des tendances de long terme, malgré la volatilité.
• Fonds émergents Asie/Chine : Orientés vers la consommation domestique et les valeurs technologiques chinoises, ils exploitent le potentiel de relance et de croissance structurelle du pays.

Conclusion : Une approche diversifiée et prudente

Edmond de Rothschild souligne l’importance d’une allocation d’actifs équilibrée et d’une vigilance accrue face aux défis macroéconomiques et géopolitiques. Les stratégies proposées combinent des fonds à haut potentiel de rendement et des thématiques résilientes pour accompagner les investisseurs dans un contexte encore marqué par l’incertitude.

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AVIS DE CROSINVESTING :  Concernant la poche action, l'association du fonds EDR Big Data avec le fonds EDR US Value constitue une combinaison intéressante en termes de styles de gestion pour la composante actions américaines. Une diversification sur les actions européennes pourrait également s’avérer pertinente dans le contexte actuel. Le fonds EDR Tricolore Rendement, axé sur les actions françaises et fortement exposé au secteur du luxe, nous semble opportun après la correction significative de ces derniers mois. Pour la poche obligataire, le fonds EDR Bond Allocation se distingue par son positionnement prudent sur le crédit et une duration adaptée, offrant un potentiel intéressant pour bénéficier d’une éventuelle baisse des taux. Ce fonds propose un bon équilibre entre dette IG et HY, idéal pour une gestion de long terme. Dans une approche plus réactive et avec un niveau de risque plus élevé, notre préférence demeure inchangée : des fonds comme EDR Emerging Sovereign, EDR Euro High Yield, EDR Financial Bonds et Millesima 2030 se sont illustrés par leurs solides performances au cours des dernières semaines.

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